PREMIÈRE RÉSOLUTION
(Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2024)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport de la Gérance ainsi que du rapport du Conseil de surveillance et
du rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels, approuve les comptes annuels de la Société au
titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces
comptes ou résumées dans ces rapports.
En conséquence, l’Assemblée générale approuve le résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2024 faisant ressortir un
bénéfice net comptable de 128 676 860,28 euros.

DEUXIÈME RÉSOLUTION
(Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2024)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport de la Gérance ainsi que du rapport du Conseil de surveillance et
du rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés de la Société
au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans
ces comptes ou résumées dans ces rapports.

TROISIÈME RÉSOLUTION
(Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2024)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport de la Gérance ainsi que du rapport du Conseil de surveillance et
du rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels,
1) constate que le résultat net comptable de l’exercice s’élève à un bénéfice net de 128 676 860,28 euros au titre de
l’exercice clos le 31 décembre 2024 ;
2) prend acte qu’en application des statuts, le préciput dû à l’associé commandité au titre de l’exercice clos le
31 décembre 2024 s’élève à 1 286 768,60 euros ;
3) décide, conformément à la proposition de la Gérance, et en accord avec le Conseil de surveillance, d’affecter le
résultat de l’exercice de la façon suivante :
Bénéfice net comptable de l’exercice 2024 () 128 676 860,28 €
Report à nouveau antérieur () 106 838 642,87 €
Dotation à la réserve légale (–) 6 433 843,01 €
Bénéfice distribuable (=) 229 081 660,14 €
Distributions
Préciput de l’associé commandité (–) 1 286 768,60 €
Dividende en numéraire de 0,80 euro par action (1) (–) 140 198 272,00 €
Affectation au compte de report à nouveau
Solde du report à nouveau (=) 87 596 619,53 €
___________________________
(1) Le montant total du dividende est calculé sur la base du nombre théorique d’actions ouvrant droit au dividende au 31 décembre
2024 et pourra varier selon le nombre d’actions ouvrant effectivement droit au dividende à la date de détachement du dividende,
notamment en fonction du nombre d’actions auto-détenues à cette date. Le bénéfice correspondant aux dividendes non versés en
raison de l’existence d’actions auto-détenues à la date du versement du dividende pourra être affecté au compte du report à nouveau.
Conformément à l’article 243 bis du Code général des impôts, il est rappelé, ci-après, le montant des dividendes mis
en distribution, au titre des trois exercices précédents :
EXERCICES 2021 2022 2023
Dividende par action versé 1,00 € 0,70 € 0,75 €
Pour les personnes physiques domiciliées fiscalement en France, il est rappelé que ces dividendes versés étaient
éligibles à l’abattement de 40% prévu à l’article 158, 3, 2° du Code général des impôts.

QUATRIÈME RÉSOLUTION
(Examen et autorisation des conventions visées à l’article L.226-10 du Code de commerce)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, constate qu’aux termes du rapport spécial des Commissaires aux comptes, ceux-ci n’ont été avisés d’aucune
convention nouvelle autorisée par le Conseil de surveillance et conclue au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024
à soumettre à l’approbation de l’Assemblée générale en application des dispositions de l’article L.226-10 du Code de
commerce, et approuve ledit rapport.

CINQUIÈME RÉSOLUTION
(Nomination de Monsieur Pierre-Henri Flamand en qualité de membre du Conseil de surveillance en remplacement de
Monsieur Jean Charest)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport de la Gérance et du rapport du Conseil de surveillance, décide de nommer
Monsieur Pierre-Henri Flamand en qualité de membre du Conseil de surveillance, pour une durée de quatre ans, qui
expirera à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire appelée à statuer en 2029 sur les comptes de l’exercice 2028, en
remplacement de Monsieur Jean Charest, dont le mandat arrivait à échéance.
Monsieur Pierre-Henri Flamand a fait savoir par avance qu’il accepterait ce mandat au cas où il lui serait accordé et a
précisé qu’il n’était frappé d’aucune mesure ou incompatibilité susceptible de lui en interdire l’exercice.

SIXIÈME RÉSOLUTION
(Renouvellement du mandat de Monsieur Maximilien de Limburg Stirum en qualité de membre du Conseil de
surveillance)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport de la Gérance et du rapport du Conseil de surveillance, décide de renouveler
le mandat de Monsieur Maximilien de Limburg Stirum en qualité de membre du Conseil de surveillance, pour une durée
de quatre ans, qui expirera à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire appelée à statuer en 2029 sur les comptes de
l’exercice 2028.
Monsieur Maximilien de Limburg Stirum a fait savoir par avance qu’il accepterait le renouvellement de ce mandat au
cas où il lui serait accordé et a précisé qu’il n’était frappé d’aucune mesure ou incompatibilité susceptible de lui en
interdire l’exercice.

SEPTIÈME RÉSOLUTION
(Renouvellement du mandat du Fonds Stratégique de Participations ayant désigné pour représentant permanent
Madame Florence Lustman, en qualité de membre du Conseil de surveillance)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport de la Gérance et du rapport du Conseil de surveillance, décide de renouveler
le mandat du Fonds Stratégique de Participations ayant désigné pour représentant permanent Madame Florence
Lustman, en qualité de membre du Conseil de surveillance, pour une durée de quatre ans, qui expirera à l’issue de
l’Assemblée générale ordinaire appelée à statuer en 2029 sur les comptes de l’exercice 2028.
Le Fonds Stratégique de Participations et Madame Florence Lustman ont fait savoir par avance qu’ils accepteraient le
renouvellement de ce mandat au cas où il leur serait accordé et ont précisé qu’ils n’étaient frappés d’aucune mesure
ou incompatibilité susceptible de leur en interdire l’exercice.

HUITIÈME RÉSOLUTION
(Approbation des éléments de la politique de rémunération applicables à la Gérance)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport sur le gouvernement d’entreprise visé à l’article L.226-10-1 du Code de
commerce décrivant les éléments de la politique de rémunération applicables à la Gérance, approuve, en application
de l’article L.22-10-76, II du Code de commerce, la politique de rémunération de la Gérance telle que présentée dans
le Document d’enregistrement universel 2024, chapitre 3, section 3.3.1.1.

NEUVIÈME RÉSOLUTION
(Approbation des éléments de la politique de rémunération applicables au Conseil de surveillance)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport sur le gouvernement d’entreprise visé à l’article L.226-10-1 du Code de
commerce décrivant les éléments de la politique de rémunération applicables au Conseil de surveillance, approuve, en
application de l’article L.22-10-76, II du Code de commerce, la politique de rémunération du Conseil de surveillance
telle que présentée dans le Document d’enregistrement universel 2024, chapitre 3, section 3.3.2.1.

DIXIÈME RÉSOLUTION
(Approbation des informations mentionnées à l’article L.22-10-9, I du Code de commerce présentées dans le rapport
sur le gouvernement d’entreprise)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport sur le gouvernement d’entreprise visé à l’article L.226-10-1 du Code de
commerce, approuve, en application de l’article L.22-10-77, I du Code de commerce, les informations mentionnées à
l’article L.22-10-9, I du Code de commerce qui y sont présentées, telles qu’elles figurent dans le Document
d’enregistrement universel 2024, chapitre 3, section 3.3.3.

ONZIÈME RÉSOLUTION
(Approbation des éléments de rémunération versés au cours de l’exercice 2024 ou attribués au titre de l’exercice
2024 à la société AF&Co Management, Gérant)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport sur le gouvernement d’entreprise visé à l’article L.226-10-1 du Code de
commerce, approuve, en application de l’article L.22-10-77, II du Code de commerce, les éléments fixes, variables et
exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice clos le
31 décembre 2024 ou attribués au titre du même exercice à la société AF&Co Management en sa qualité de Gérant,
tels qu’ils figurent dans le Document d’enregistrement universel 2024, chapitre 3, section 3.3.1.2.

DOUZIÈME RÉSOLUTION
(Approbation des éléments de rémunération versés au cours de l’exercice 2024 ou attribués au titre de l’exercice
2024 à la société MCH Management, Gérant)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport sur le gouvernement d’entreprise visé à l’article L.226-10-1 du Code de
commerce, approuve, en application de l’article L.22-10-77, II du Code de commerce, les éléments fixes, variables et
exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice clos le
31 décembre 2024 ou attribués au titre du même exercice à la société MCH Management en sa qualité de Gérant, tels
qu’ils figurent dans le Document d’enregistrement universel 2024, chapitre 3, section 3.3.1.2.

TREIZIÈME RÉSOLUTION
(Approbation des éléments de rémunération versés au cours de l’exercice 2024 ou attribués au titre de l’exercice
2024 au Président du Conseil de surveillance)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport sur le gouvernement d’entreprise visé à l’article L.226-10-1 du Code de
commerce, approuve, en application de l’article L.22-10-77, II du Code de commerce, les éléments fixes, variables et
exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice clos le
31 décembre 2024 ou attribués au titre du même exercice au Président du Conseil de surveillance, tels qu’ils figurent
dans le Document d’enregistrement universel 2024, chapitre 3, section 3.3.2.2.

QUATORZIÈME RÉSOLUTION
(Autorisation à donner à la Gérance à l’effet d’opérer sur les actions de la Société)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport de la Gérance et du rapport du Conseil de surveillance, autorise la Gérance,
conformément aux dispositions des articles L.225-210 et suivants et L.22-10-62 et suivants du Code de commerce, au
Règlement général de l’Autorité des marchés financiers et à la pratique de marché admise par cette dernière, à acheter
ou faire acheter des actions de la Société notamment en vue :
• de la mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des
dispositions des articles L.225-177 et suivants et L.22-10-56 et suivants du Code de commerce ou
de tout plan similaire ; ou
• de l’attribution ou de la cession d’actions aux salariés au titre de leur participation aux fruits de
l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne d’entreprise ou de
groupe (ou plan assimilé) dans les conditions prévues par la loi, notamment les articles L.3332 -1
et suivants du Code du travail ; ou
• de l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants
et L.22-10-59 et L. 22-10-60 du Code de commerce ; ou
• de manière générale, d’honorer des obligations liées à des programmes d’options sur actions ou
autres allocations d’actions aux salariés ou mandataires sociaux de l’émetteur ou d’une entreprise
associée ; ou
• de la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès
au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre
manière ; ou
• de l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés ; ou
• de l’animation du marché de l’action Tikehau Capital par un prestataire de services
d’investissement dans le cadre de la pratique de marché admise par l’Autorité des marchés
financiers.
La Société pourra également utiliser la présente autorisation en vue de la conservation ou de la remise ultérieure
d’actions à l’échange ou en paiement dans le cadre d’opérations éventuelles de croissance externe, de fusion, de
scission ou d’apport.
Ce programme est également destiné à permettre la mise en œuvre de toute pratique de marché qui viendrait à être
admise par l’Autorité des marchés financiers, et plus généralement, la réalisation de toute autre opération conforme à
la réglementation en vigueur. Dans une telle hypothèse, la Société informera ses actionnaires par voie de communiqué.
Les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que, à la date de chaque rachat, le
nombre total d’actions achetées par la Société depuis le début du programme de rachat (y compris celles faisant l’objet
dudit rachat) n’excède pas 10% des actions composant le capital de la Société à cette date (en tenant compte des
opérations l’affectant postérieurement à la date de la présente Assemblée générale) (soit, à titre indicatif, au 11 mars
2025, un plafond de rachat de 17 529 794 actions), étant précisé que (i) le nombre d’actions acquises en vue de leur
conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d’une opération de fusion, de scission ou d’apport ne peut
excéder 5% de son capital social, (ii) lorsque les actions sont rachetées pour favoriser la liquidité dans les conditions
définies par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers, le nombre d’actions pris en compte pour le calcul
de la limite de 10% prévue ci-dessus correspond au nombre d’actions achetées, déduction faite du nombre d’actions
revendues pendant la durée de l’autorisation et (iii) le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que
ce soit ne pourra pas dépasser 10% des actions composant le capital social de la Société à cette même date.
L’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment dans les limites autorisées par
les dispositions légales et réglementaires en vigueur sauf en période d’offre publique et par tous moyens, notamment
sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou
de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs, par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation
d’options ou autres instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux
de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré ou par remise d’actions consécutive à
l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement ou
exercice d’un bon, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement,
ou de toute autre manière (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par l’un quelconque de
ces moyens).
Le prix maximum d’achat des actions dans le cadre de la présente résolution sera de quarante euros (40 €) par action
(ou la contre-valeur de ce montant à la même date dans toute autre monnaie ou unité monétaire établie par référence
à plusieurs monnaies). L’Assemblée générale délègue à la Gérance, en cas de modification du nominal de l’action,
d’augmentation de capital par incorporation de réserves, d’attribution gratuite d’actions, de division ou de regroupement
de titres, de distribution de réserves ou de tous autres actifs, d’amortissement du capital, ou de toute autre opération
portant sur le capital social ou les capitaux propres, le pouvoir d’ajuster le prix d’achat maximum susvisé afin de tenir
compte de l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action.
Le montant global affecté au programme de rachat d’actions ci-dessus autorisé ne pourra être supérieur à quatre cent
cinquante millions d’euros (450 000 000 €).
L’Assemblée générale confère tous pouvoirs à la Gérance, avec faculté de subdélégation dans les conditions fixées par
la loi, pour décider et effectuer la mise en œuvre de la présente autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes
et en arrêter les modalités, pour réaliser le programme de rachat, et notamment pour passer tout ordre de bourse,
conclure tout accord, affecter ou réaffecter les actions acquises aux objectifs poursuivis dans les conditions légales et
réglementaires applicables, fixer les modalités suivant lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des
droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital ou autres droits donnant accès au capital
conformément aux dispositions légales et réglementaires et, le cas échéant, aux stipulations contractuelles prévoyant
d’autres cas d’ajustement, effectuer toutes déclarations auprès de l’Autorité des marchés financiers et de toute autre
autorité compétente et toutes autres formalités et, d’une manière générale, faire le nécessaire.
Cette autorisation est donnée pour une période de dix-huit mois à compter de ce jour.
Elle prive d’effet, à compter de ce jour à hauteur, le cas échéant, de la partie non encore utilisée, l’autorisation ayant le
même objet donnée par l’Assemblée générale du 6 mai 2024 dans sa 18ème résolution.

QUINZIÈME RÉSOLUTION
(Modification de l’article 10 des statuts – Modifications des modalités de délibération au sein du Conseil de
surveillance)
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
extraordinaires, connaissance prise du rapport de la Gérance, décide, en vue d’intégrer certaines dispositions de la loi
n° 2024-537 du 13 juin 2024, qui autorisent la prise de décision par voie de consultation écrite, d’ajouter un quatrième
paragraphe au sein de l’article 10.3.2 des statuts comme suit :
Ancien texte Nouveau texte
Article 10.3.2. Réunions Article 10.3.2. Délibérations
Les réunions du Conseil de surveillance sont
présidées par le Président ou, en cas d’absence
de celui- ci, par le Vice-président présent ayant
le plus d’ancienneté en cette qualité ou, en
l’absence de Vice- président, par le membre
désigné à cet effet par le Conseil de surveillance.
Le Conseil de surveillance se réunit aussi
souvent que les intérêts de la Société l’exigent et
au moins quatre fois par an, sur convocation par
tout moyen du Président, de la moitié au moins
des membres du Conseil de surveillance, de la
Gérance ou d’un associé commandité, et dans le
respect d’un délai de convocation raisonnable,
sous réserve de circonstances justifiant une
convocation à très bref délai.
Les délibérations sont prises à la majorité simple
des membres présents ou représentés et
pouvant prendre part au vote. Sont réputés
présents pour le calcul du quorum et de la
majorité les membres du Conseil de surveillance
qui participent à la réunion par des moyens de
visioconférence ou de télécommunication
permettant leur identification et garantissant leur
participation effective. Un membre présent peut
représenter un membre absent, sur présentation
d’un pouvoir exprès. En cas de partage des voix,
la voix du président de la réunion est
prépondérante. La Gérance est informée des
Les réunions du Conseil de surveillance sont
présidées par le Président ou, en cas d’absence
de celui- ci, par le Vice-président présent ayant
le plus d’ancienneté en cette qualité ou, en
l’absence de Vice- président, par le membre
désigné à cet effet par le Conseil de surveillance.
Le Conseil de surveillance se réunit aussi
souvent que les intérêts de la Société l’exigent et
au moins quatre fois par an, sur convocation par
tout moyen du Président, de la moitié au moins
des membres du Conseil de surveillance, de la
Gérance ou d’un associé commandité, et dans le
respect d’un délai de convocation raisonnable,
sous réserve de circonstances justifiant une
convocation à très bref délai.
Les délibérations sont prises à la majorité simple
des membres présents ou représentés et
pouvant prendre part au vote. Sont réputés
présents pour le calcul du quorum et de la
majorité les membres du Conseil de surveillance
qui participent à la réunion par des moyens de
visioconférence ou de télécommunication
permettant leur identification et garantissant leur
participation effective. Un membre présent peut
représenter un membre absent, sur présentation
d’un pouvoir exprès. En cas de partage des voix,
la voix du président de la réunion est
prépondérante. La Gérance est informée des
réunions du Conseil de surveillance et peut y
assister, avec voix consultative.
Les délibérations du Conseil de surveillance sont
constatées par des procès-verbaux consignés
dans un registre spécial et signés par le président
de la réunion et par le Secrétaire, ou par la
majorité des membres présents.
réunions du Conseil de surveillance et peut y
assister, avec voix consultative.
Les décisions du Conseil de surveillance peuvent
également être prises par consultation écrite de
ses membres, y compris par voie électronique,
sous réserve qu’aucun d’eux ne s’y oppose. Le
Président du Conseil de surveillance (ou toute
autre personne habilitée à le convoquer) invite
les membres à se prononcer par consultation
écrite sur un projet de décision(s) qu’il leur
transmet. Les membres doivent se prononcer
dans un délai de cinq (5) jours à compter de
l’envoi du projet de décision(s), sauf délai plus
court fixé par le Président (en cas d’urgence
et/ou au regard des décisions à prendre). S’ils ne
répondent pas dans ce délai et sauf extension de
ce délai par le Président, leur absence de
réponse équivaudra à un vote « contre ». Si l’un
des membres du Conseil de surveillance
s’oppose à ce que la décision soit prise par voie
de consultation écrite, ce dernier doit faire part de
son opposition au Président (ou à l’auteur de la
consultation) par écrit, le cas échéant
électronique ; ladite opposition devant être reçue
par le Président dans un délai de deux (2) jours
à compter de l’envoi de la consultation.
Les délibérations du Conseil de surveillance sont
constatées par des procès-verbaux consignés
dans un registre spécial et signés par le président
de la réunion et par le Secrétaire, ou par la
majorité des membres présents.
Le reste des statuts demeure inchangé.

SEIZIÈME RÉSOLUTION
(Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités légales)
L’Assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du présent procès -
verbal pour l’accomplissement de toutes formalités légales de dépôt et de publicité relatives ou consécutives aux
décisions prises aux termes des résolutions qui précèdent.